近期，我们对三一国际（股票代码：631.HK）位于珠海的工厂进行了实地调研，重点关注其大型港口机械（大港机）业务的发展动态。调研结果显示，随着全球港口基础设施升级和自动化趋势加速，大港机市场正进入一个快速的更新周期，这为三一国际带来了显著的增长机遇。
在珠海工厂的观察中，我们注意到生产线正高效运转，订单饱满，反映出市场需求旺盛。大港机产品包括岸边集装箱起重机、门座式起重机等，这些设备在港口物流中扮演关键角色。随着旧设备逐步达到使用寿命，以及环保和效率要求的提升，港口运营商正积极推动设备更换，这直接推动了三一国际的销售增长。公司凭借技术优势和成本控制能力，在全球市场中的份额持续扩大。
三一国际在研发和创新方面投入持续，珠海工厂展示了先进的自动化和智能化制造流程，这不仅提升了生产效率，还增强了产品的竞争力。例如，公司新推出的电动和混合动力港机产品，符合全球绿色转型趋势，预计将吸引更多国际客户。公司在国际快递物流领域的布局也逐步深化，通过设备供应支持全球供应链的优化，这也进一步巩固了其市场地位。
基于以上因素，我们维持对三一国际的“买入”评级。考虑到大港机更新周期的加速，以及公司在技术和市场拓展方面的优势，我们预测其未来业绩将保持稳健增长。目标价设定为4.89港元，这一估值基于对公司盈利能力和行业前景的综合分析。投资者可关注公司后续订单进展和全球港口投资动态，以把握投资机会。
三一国际在珠海工厂的调研强化了我们的积极看法，大港机业务的快速更新周期将成为公司增长的主要驱动力。我们建议投资者保持关注，并适时布局。
